Description

• Title:
  Economic Situation of the Country or Risk in the World Financial Market? The Dynamics of Polish Sovereign Credit Default Swap Spreads
• Creator:
  Kliber, Agata;
  Będowska-Sójka, Barbara
• Description:
  In the article we examine what determines the Polish sovereign Credit Default Swap dynamics. We consider not only measures of changes of the economic situation of the country, but also the impact of the international data. We find that the dynamics of the Polish sCDSs is very vulnerable to the dynamics of exchange rates, stock indices and bond spreads. These variables allow us to explain its behavior without including variables reflecting economic situation of the country. It is shown that the impact of information inflow is also important.;
   W artykule dokonano analizy dynamiki kontraktów CDS (Credit Default Swap – instrumentów zamiany ryzyka kredytowego) wystawianych na polskie euroobligacje. Badanie dotyczy okresu 2008-2013. Celem badania jest określenie, czy na dynamikę kontraktów wpływ mają wydarzenia międzynarodowe, czy też krajowe, a w rezultacie, czy spread kontraktów, interpretowany jako wskaźnik ryzyka danego kraju, faktycznie to ryzyko odzwierciedla. Na podstawie uzyskanych wyników można stwierdzić, że do opisu dynamiki i zmienności kontraktów CDS wystarczy model ze zmiennymi reprezentującymi ryzyko krajów sąsiadujących, nie uwzględniający wielkości związanych z jego gospodarką.
• Object availability:
  free access
• Date:
  2013.12.12
• Type:
  info:eu-repo/semantics/article;
  info:eu-repo/semantics/publishedVersion
• Language:
  English
• Source:
  Dynamic Econometric Models; Vol. 13 (2013); 87-106;
  Dynamic Econometric Models; Tom 13 (2013); 87-106;
  2450-7067;
  1234-3862
• Format:
  application/pdf
• Publisher:
  Nicolaus Copernicus University
• Relation: https://apcz.umk.pl/DEM/article/view/DEM.2013.005/2914
• Subject:
  sovereign Credit Default Swap;
  Bond spread;
  Stock Exchange indices;
  exchange rates;
  sunspots;
  volatility transmission;
  volatility models;
  principal component analysis;
  event analysis;
  CDS;
  obligacje;
  indeksy giełdowe;
  kurs walutowy;
  zmienność;
  przenoszenie zmienności;
  analiza zdarzeń
• Identifier: https://apcz.umk.pl/DEM/article/view/DEM.2013.005
• Data provider:
  Akademicka Platforma Czasopism
• Can I use it?:
  seek permission
• Type:
  text