Description

• Title:
  Sovereign CDS Instruments in Central Europe – Linkages and Interdependence
• Creator:
  Kliber, Agata
• Description:
  In the article, linkages among sovereign CDS instruments in Central Europe are investigated. Special attention is paid to the change of causality patterns during the Hungarian and Greek crises. The results of the research reveal that the expectations do play a role in determining the prices of the contracts, as well as that there exist regional causality relationships between theinstruments. The strength of causality between the volatilities of Polish – Hungarian and Czech - Hungarian CDS prices weakened during the Hungarian crisis, while the volatilities of the three time series reacted rapidly and strongly to the Greek one. This suggest that the European events should play more important role in determining the dynamics of the contracts than the problems of the country of the weakest fundamentals in the region.  ;
  Artykuł przedstawia badanie współzależności między procesami cen instrumentów CDS (credit default swap) w Europie Środkowej. Autorka analizuje zależności między zmiennościami cen instrumentów w okresie kryzysowym starając się znaleźć odpowiedź na pytanie, czy ich cena determinowana jest w znacznym stopniu przez zależności regionalne i oczekiwania inwestorów (zjawisko zarażania sterowane oczekiwaniami, ang. sunspot). Wyniki przeprowadzonego badania sugerują, że ceny instrumentów CDS są w znacznym stopniu sterowane oczekiwaniami (gwałtowna reakcja na kryzys grecki), jak również że zależności regionalne – mimo że istnieją – mają mniejszy wpływ na cenę kontraktów, niż wydarzenia ogólnoeuropejskie.
• Object availability:
  free access
• Date:
  2011.12.10
• Type:
  info:eu-repo/semantics/article;
  info:eu-repo/semantics/publishedVersion
• Language:
  English
• Source:
  Dynamic Econometric Models; Vol. 11 (2011); 111-128;
  Dynamic Econometric Models; Tom 11 (2011); 111-128;
  2450-7067;
  1234-3862
• Format:
  application/pdf
• Publisher:
  Nicolaus Copernicus University
• Relation: https://apcz.umk.pl/DEM/article/view/DEM.2011.008/1014
• Subject:
  multivariate volatility;
  credit default swap;
  contagion;
  sunspot;
  Central Europe;
  wielowymiarowe modele zmienności;
  CDS;
  Europa Środkowa;
  przenoszenie zmienności
• Identifier: https://apcz.umk.pl/DEM/article/view/DEM.2011.008
• Data provider:
  Akademicka Platforma Czasopism
• Can I use it?:
  seek permission
• Type:
  text