Opis

• Tytuł:
  Nowcasting Quarterly GDP Dynamics in the Euro Area – The Role of Sentiment Indicators
• Twórca:
  Gajewski, Paweł
• Współtwórca:
  University of Łódź, Faculty of Economics and Sociology, Department of Macroeconomics, National Bank of Poland
• Opis:
  The paper compares the most closely watched sentiment indicators with respect to their ability to nowcast quarterly GDP dynamics in the Euro Area and its biggest economies. We analyse cross-correlations and out-of-sample forecast errors generated from equations estimated by rolling regressions in fixed-length window. The results show that models employing PMI Composite perform best in the cases of the Euro Area, Germany, France and Italy, whilst Spanish GDP dynamics is best nowcasted using ESI-based models. PMI-based models generate the most accurate nowcasts at the beginning of the quarter, as well as during periods of high volatility of GDP growth rates;
  W artykule porównane zostały zdolności najpilniej obserwowanych wskaźników obrazujących nastroje gospodarcze do bieżącego prognozowania kwartalnej dynamiki PKB w strefie euro i jej największych państwach członkowskich. Analizowane są korelacje krzyżowe oraz błędy prognoz poza próbę, wygenerowane z równań szacowanych w oparciu o regresję kroczącą w oknie stałej długości. Wyniki wskazują, że modele wykorzystujące wskaźnik PMI Composite dają na ogół najlepsze wyniki w strefie euro, Niemczech, Francji i Włoszech, podczas gdy bieżąca dynamika hiszpańskiego PKB jest najprecyzyjniej prognozowana przez modele oparte na wskaźniku ESI. Modele oparte na PMI generują relatywnie najlepsze prognozy na początku kwartału, a także w okresach wysokiej zmienności stóp wzrostu PKB.
• Dostępność obiektu:
  Dostęp otwarty
• Prawa:
  This article is distributed under the terms of the Creative Commons Attribution Non-Commercial License, which permits unrestricted non-commercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited.;
  http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0
• Data:
  2015.04.28;
  2014.07.10
• Format:
  application/pdf
• Wydawca:
  Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
• Relacja:
  Comparative Economic Research;17
• Temat i słowa kluczowe:
  nowcasting;
  sentiment indicators;
  kluczowe prognozowanie bieżące;
  wskaźniki koniunktury
• Identyfikator:
  1508-2008;
  http://hdl.handle.net/11089/8397 ;
  2082-6737;
  10.2478/cer-2014-0011
• Dostawca danych:
  Repozytorium Uniwersytetu Łódzkiego
• Czy mogę z tego obiektu skorzystać?:
  poproś o pozwolenie
• Rodzaj zawartości:
  pozostałe