Object's details: New Legal Standards for Investment Policy of Open Pension Funds

Provider:Platforma Czasopism Uniwersytetu Opolskiego

Description

Title:
New Legal Standards for Investment Policy of Open Pension Funds
Creator:
Jakubowski, Sebastian
Description:
The global financial crisis affected also Polish pension market. Low or negative rate return on pension capital accumulated in Open Pension Funds led to social disappointment and growth of feeling of social insecurity. Prolonged financial crisis together with sluggish economic growth forced first reform of Open Pension Funds system in 2011. Second reform was introduced just three years later. On February 3rd Open Pension Funds were forced to transfer 51,5% of their assets to Social Security Institution. The total value of transferred cash and fixed income assets was 153 151,2 mln PLN. The transfer left Open Pension Funds mainly with equity allocations and fundamentally changed their investment policy. From domestic stable growth funds OFE had to change to equity funds. Together with the transfer of half of OFE capital major legal changes were introduced liberalizing investment policy of Open Pension Funds in the long term. The goal of this study is to analyze the legal changes of investment standards that shape the investment policy of Open Pension Funds today. Evolution of investment standards for Open Pension Funds during last fifteen years is analyzed with special emphasis on the consequences of the transfer of Open Pension Funds’ capital to Social Security Institution.;
Światowy kryzys finansowy uderzył negatywnie również w krajowy rynek emerytalny. Niskie lub negatywne stopy zwrotu z kapitału emerytalnego zgromadzonego w Otwartych Funduszach Emerytalnych prowadziły do niezadowolenia społecznego i pogłębiania się uczucia niepewności co do poziomu zabezpieczenia w ramach emerytalnego ubezpieczenia społecznego. Przedłużający się kryzys finansowy oraz słaby wzrost gospodarczy wymusiły najpierw pierwszą reformę drugiego filaru systemu emerytalnego. Druga reforma została przeprowadzona zaledwie trzy lata później. Trzeciego lutego 2014 r. W wyniku tej ostatniej reformy Otwarte Fundusze Emerytalne przetransferowały 51,5% swoich aktywów do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych. Całkowita wartość przeniesionej gotówki i obligacji wyniosła 153 151,2 mln PLN. W wyniku tej operacji w portfelach inwestycyjnych OFE pozostały głównie akcje, co fundamentalnie zmieniło politykę inwestycyjną OFE. Z krajowych funduszy zrównoważonego wzrostu OFE zamieniły się w fundusze akcyjne. Wraz z transferem aktywów OFE do ZUS przeprowadzona została liberalizacja limitów inwestycyjnych ciążących na Otwartych Funduszach Emerytalnych. Celem tego opracowania jest analiza zmian prawnych dotyczących limitów inwestycyjnych OFE. Jednocześnie poddana jest analizie ewolucja zasad prawnych rządzących polityką inwestycyjną OFE w ciągu ostatnich piętnastu lat.
Object availability:
free access
Rights:
Prawa autorskie (c) 2020 Economic and Environmental Studies;
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0
Date:
2020.12.07
Type:
info:eu-repo/semantics/article;
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Language:
English
Source:
Economic and Environmental Studies; Vol 15 No 1 (33) (2015); 77-95;
Economic and Environmental Studies; Vol. 15 No. 1 (33) (2015); 77-95;
Economic and Environmental Studies; Tom 15 Nr 1 (33) (2015); 77-95;
Economic and Environmental Studies; Том 15 № 1 (33) (2015); 77-95;
Economic and Environmental Studies; Diel 15 Číslo 1 (33) (2015); 77-95;
1642-2597
Format:
application/pdf
Publisher:
Wydawnictwo Uniwersytetu Opolskiego
Relation: https://czasopisma.uni.opole.pl/index.php/ees/article/view/2937/2371
Subject:
Open Pension Fund;
pension market;
pension reform;
pension;
investment limit;
Otwarte Fundusze Emerytalne;
reforma emerytalna;
rynek emerytalny;
emerytura;
limity inwestycyjne
Identifier: https://czasopisma.uni.opole.pl/index.php/ees/article/view/2937
Data provider:
Platforma Czasopism Uniwersytetu Opolskiego

Similar objects

New Legal Standards for Investment Policy of Open Pension Funds

Creator:Jakubowski, Sebastian

Date:2020.12.07

Type:text

Competition in the capital part of the pension scheme in Poland

Creator:Kostecka-Jurczyk, Daria

Date:2020.12.07

Type:text

Institutional Interests and Institutional Change. Poland on the Second Wave of Pension Reforms

Creator:Ząbkowicz, Anna

Date:2015.02.19

Type:text

Ranking światowych systemów emerytalnych według Melbourne Mercer Global Pension Index

Creator:Kołosowska, Bożena

Date:2017.07.21 | 2017

Type:text

Charakterystyka emerytur kapitałowych finansowanych ze środków zgromadzonych w otwartym funduszu emerytalnym

Creator:Klimkiewicz, Aldona

Date:2012.05.22 | 2010

Type:image

Analiza ekonomiczna polskiej reformy emerytalnej z 2013 r.

Creator:Sieroń, Arkadiusz

Type:other

Can I use it?:check license | seek permission

Maciej Jakub Zieliński, „Open pension funds as economic actors of social security in a context of freedom of movement of capital and freedom to provide services in the European Union”, Publisher: C.H. Beck, Warsaw 2016, ISBN 978-83-255-8577-8, pp. 261

Creator:Wantoch-Rekowski, Jacek

Date:2017.11.20

Type:text

SOLIDARITY AND PENSION REFORM IN POLAND IN 1999-2011

Creator:Ratajczak-Tuchołka, Joanna

Date:2012.11.02

Type:other

Federacja Bibliotek Cyfrowych

Object's details: New Legal Standards for Investment Policy of Open Pension Funds

Description

Similar objects