Description

• Title:
  The Impact of Macro News on Volatility of Stock Exchanges
• Creator:
  Będowska-Sójka, Barbara
• Description:
  The vast of literature concerning the reaction to macroeconomic announcements focus on American releases and their impact on returns and volatility. We are interested if the news from the German and the Polish economy are significant for the stock exchanges in these two countries. Using high-frequency 5-minute returns from 2009-2010 we show that the periodicalpatterns of the German and the Polish main indices is very similar and their reaction to the macroeconomic announcements too. In both cases the domestic and neighbor-country announcements are much less important comparing to American releases.;
  Celem artykułu jest zbadanie wpływu ogłoszeń makroekonomicznych z trzech krajów, Stanów Zjednoczonych, Niemiec i Polski na zmienność śróddziennych indeksów DAX i WIG20. Dla obu indeksów opisano wzorzec zmienności i zastosowano elastyczną postać Fouriera w modelowaniu szeregów. W stosunkowo krótkim przedziale czasowym pięciu minut w obu indeksach zaobserwowano silną reakcję na ogłoszenia ze Stanów, a w niemieckim indeksie DAX słabszą reakcję na ogłoszenia niemieckie. Dla polskiego WIG20 nie wychwycono w tak krótkim interwale czasowym reakcji na polskie ogłoszenia. Dodatkowo oba indeksy nie reagują na ogłoszenia z rynku kraju sąsiadującego.
• Object availability:
  free access
• Date:
  2011.12.10
• Type:
  info:eu-repo/semantics/article;
  info:eu-repo/semantics/publishedVersion
• Language:
  English
• Source:
  Dynamic Econometric Models; Vol. 11 (2011); 99-110;
  Dynamic Econometric Models; Tom 11 (2011); 99-110;
  2450-7067;
  1234-3862
• Format:
  application/pdf
• Publisher:
  Nicolaus Copernicus University
• Relation: https://apcz.umk.pl/DEM/article/view/DEM.2011.007/1013
• Subject:
  high frequency data;
  macroeconomic announcement;
  flexible Fourier form;
  intraday periodicity;
  volatility modeling;
  dane śróddzienne;
  ogłoszenia makroekonomiczne;
  elastyczna forma Fouriera;
  cykliczność śróddzienna;
  modelowanie zmienności
• Identifier: https://apcz.umk.pl/DEM/article/view/DEM.2011.007
• Data provider:
  Akademicka Platforma Czasopism
• Can I use it?:
  seek permission
• Type:
  text