Object's details: The European Union’s Screening Framework for Foreign Direct Investment: Consequences for External Relations

Provider:Repozytorium Uniwersytetu Łódzkiego

Description

Title:
The European Union’s Screening Framework for Foreign Direct Investment: Consequences for External Relations
Creator:
Witkowska, Janina
Contributor:
Ph.D., Full Professor at the University of Lodz, Faculty of Economics and Sociology Department of World Economy and European Integration, Lodz, Poland;
janina.witkowska@uni.lodz.pl
Description:
The Lisbon Treaty gives the European Union (EU) institutions new external competences, including foreign direct investment (FDI) in the common trade policy. Using these competences the European Commission formulated a proposal for a regulation establishing the screening framework for FDI, which entered into force in April 2019. The aim of this paper is to discuss the issue of FDI screening as an element of policies towards FDI applied by developed countries, to assess the justifications for its introduction, as well as the potential consequences of the screening framework for inflowing FDI into the EU. A need to protect the EU’s strategic economic interests in relations with third countries was the reason for the introduction of the new tool at the EU level. The new system of screening FDI inflows into the EU is not centralized. The right to screen remains the sole responsibility of the Member States. The co-ordination mechanism at the level of the EU which has been constructed seems to give guarantees that common interests will be protected. The economic and political consequences of the EU’s screening framework for FDI should be foreseen. Apart from administrative and compliance costs, as well as uncertainty and delays related to investment decision processes, two categories of potential consequences seem to be important. These are the expected reduced access to capital by some Member States, especially the ‘new’ ones, and the worsening of relations with external partners, especially China.;
Traktat Lizboński nadał instytucjom Unii Europejskiej (UE) nowe kompetencje w stosunkach zewnętrznych, włączając bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) do wspólnej polityki handlowej. Wykorzystując te kompetencje Komisja Europejska sformułowała propozycję regulacji ustanawiającej ramy dla screeningu BIZ, która weszła w życie w kwietniu 2019 r. Celem niniejszego artykułu jest dyskusja nad kwestią screeningu jako elementu polityki wobec inwestorów zagranicznych, prowadzonej przez kraje rozwinięte, ocena uzasadnienia wprowadzenia screeningu oraz jego potencjalnych konsekwencji dla napływu BIZ do UE. Przyczyną wprowadzenia nowego instrumentu na poziomie UE była potrzeba ochrony strategicznych ekonomicznych interesów UE w stosunkach z krajami trzecimi. Nowy system screeningu BIZ napływających do UE nie jest scentralizowany. Prawo do screeningu pozostaje w wyłącznej kompetencji krajów członkowskich. Jednak mechanizm koordynacji na szczeblu UE wydaje się dawać gwarancję, że wspólne interesy będą chronione. Należy spodziewać się, że nowa regulacja przyniesie ekonomiczne i polityczne konsekwencje. Oprócz kosztów administracyjnych, a także związanych z procesami dostosowawczymi, niepewnością i opóźnieniami projektów inwestycyjnych, dwie kategorie skutków wydają się być szczególnie istotne. Są to: ograniczenia w napływie BIZ do niektórych krajów członkowskich UE, w szczególności tzw. ‘nowych’ oraz pogorszenie się relacji z krajami trzecimi, w szczególności z Chinami.
Object availability:
free access
Rights: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0
Date:
2021.04.01;
2020.03.30
Type:
Article
Language:
English
Format:
application/pdf
Publisher:
Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Relation:
Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe;1;
23
Subject:
Foreign direct investment (FDI);
screening framework;
the European Union;
external relations;
Chinese investment abroad;
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ);
screening;
Unia Europejska (EU);
stosunki zewnętrzne;
chińskie inwestycje zagraniczne
Identifier:
1508-2008;
http://hdl.handle.net/11089/34886 ;
2082-6737;
10.18778/1508-2008.23.02
Data provider:
Repozytorium Uniwersytetu Łódzkiego

Similar objects

The European Union’s Screening Framework for Foreign Direct Investment: Consequences for External Relations

Creator:Witkowska, Janina

Date:2021.04.01 | 2020.03.30

Type:image

Organizations of global economic polycentric governance on the example of foreign investments policy. Challenges and initiatives in the area of the coordination of foreign direct investment (FDI) policy

Creator:Götz, Marta

Date:2017.03.15

Type:text

Responsible Business Conduct in the European Union’s Investment Policy

Creator:Witkowska, Janina

Date:2025.01.07 | 2024.12.19

Type:image

The role of foreign capital in transformation of the polish economy

Creator:Siemiątkowski, Piotr

Date:2011.04.10

Type:text

The European Union’s Position in Global Foreign Direct Investment Flows and Stocks: Institutional Attempts to Improve It

Creator:Witkowska, Janina

Date:2021.04.01 | 2021.03.30

Type:image

The Immigration Policy of the European Union: Challenges and Prospects. Conclusions for Poland

Creator:Witkowska, Janina

Date:2022.06.21 | 2022.06.20

Type:image

Towards a new European Neigbourhood Policy of the European Union

Creator:Nitszke, Agnieszka

Date:2016.12.31

Type:other

Implications of the Transatlantic Trade and Investment Partnership (TTIP) for Investment Flows Between the European Union and the USA

Creator:Witkowska, Janina

Date:2018.03.05 | 2017.09.19

Type:other

Federacja Bibliotek Cyfrowych

Object's details: The European Union’s Screening Framework for Foreign Direct Investment: Consequences for External Relations

Description

Similar objects