Description

• Title:
  European equity markets integration and optimal investment horizons – evidence from wavelet analysis
• Creator:
  Bruzda, Joanna
• Description:
  In the paper we present results of our examination of the equity markets integration process inEuropefrom the wavelet perspective. The method applied is the discrete wavelet analysis in the form of the wavelet variance and wavelet correlation decomposition. In particular, we answer the questions about changes of the investment risk and the possibility of international portfolio diversification under different investment horizons. The study documents comovements in Central European equity markets, although these markets show some kind of segmentation. This enables investors to reduce the variability of their portfolio returns by the international portfolio diversification, especially for longer investment horizons.;
  W artykule prezentuje się wyniki badania procesu integracji giełd europejskich z użyciem dwu metod analizy falkowej: dekompozycji wariancji i korelacji falkowych. W szczególności odpowiada się na pytania o zmiany ryzyka inwestycyjnego oraz możliwość międzynarodowej dywersyfikacji portfeli przy uwzględnieniu różnych horyzontów inwestycyjnych. Badanie pokazuje, że ma miejsce proces konwergencji giełd środkowoeuropejskich, ale rynki te jako całość wykazują pewną segmentację. Daje to możliwość międzynarodowej dywersyfikacji portfeli, przede wszystkim dla dłuższych horyzontów inwestycyjnych.
• Object availability:
  free access
• Rights:
  Prawa autorskie (c) 2015 Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomia
• Date:
  2009.09.01
• Type:
  info:eu-repo/semantics/article;
  info:eu-repo/semantics/publishedVersion
• Language:
  Polish
• Source:
  Acta Universitatis Nicolai Copernici Ekonomia; Tom 39 (2009): Zeszyt specjalny: DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE; 71-82;
  2392-1269;
  2080-0339
• Format:
  application/pdf
• Publisher:
  Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu
• Relation: https://apcz.umk.pl/AUNC_EKON/article/view/AUNC_ECON.2009.027/4173
• Subject:
  equity market integration;
  time-scale analysis;
  wavelet correlations;
  integracja giełd;
  analiza czasowo-skalowa;
  wariancje i korelacje falkowe
• Identifier: https://apcz.umk.pl/AUNC_EKON/article/view/AUNC_ECON.2009.027
• Data provider:
  Akademicka Platforma Czasopism
• Can I use it?:
  seek permission
• Type:
  text