Object's details: Does Risk Aversion Matter for Foreign Asset Holdings of Pension Funds – The Case of Poland

Provider:Repozytorium Uniwersytetu Łódzkiego

Description

Title:
Does Risk Aversion Matter for Foreign Asset Holdings of Pension Funds – The Case of Poland
Creator:
Kurach, Radosław;
Papla, Daniel
Contributor:
Wrocław University of Economics, Faculty of Economic Sciences, Department of Mathematical Economics;
Wrocław University of Economics, Faculty of Management, Computer Science and Finance, Department of Financial Investments and Risk Management
Description:
In this study we explore the issue of foreign assets in mandatory pension funds portfolios. First we provide an overview of the regulatory policies regarding international assets and indicate the externalitieswhich may account for the observed differences among the CEE states. Then, taking the perspective of portfolio theory, we run a simulation study to measure the diversification benefits that may be achieved by greater international asset allocation. By applying the specific constraints and exchange rate volatility to our optimization procedure, the study reflects the perspective of the Polish pensioner. However, the findings regarding risk aversion intensity and the discussed directions of further research should be of a universal character.;
W artykule podjęto zagadnienie inwestycji w aktywa zagraniczne dokonywanych przez fundusze emerytalne. W części pierwszej opracowania dokonano przeglądu polityk nadzorczych oraz wskazano efekty zewnętrzne inwestycji zagranicznych, które mogą odpowiadać za obserwowane różnice w regulacjach pomiędzy krajami Europy Środkowo-Wschodniej. Następnie wykorzystując teorię portfela przeprowadzono symulacje mające na celu oszacowanie korzyści dywersyfikacyjnych, jakie mogłyby zostać osiągnięte poprzez wyższy udziałaktywów zagranicznych. Stosując specyficzne ograniczenia oraz biorąc pod uwagę zmienność kursu walutowego, zaprezentowane badanie oddaje perspektywę członka polskiego funduszu emerytalnego. Z drugiej strony, wnioski dotyczące stopnia awersji do ryzyka oraz wskazane kierunki dla dalszych badań powinny mieć charakter uniwersalny.
Object availability:
free access
Rights:
This article is distributed under the terms of the Creative Commons Attribution Non-Commercial License, which permits unrestricted non-commercial use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited.;
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0
Date:
2015.04.28;
2014.07.10
Format:
application/pdf
Publisher:
Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Relation:
Comparative Economic Research;17
Subject:
pensions funds;
currency risk;
international portfolios;
fundusze emerytalne;
ryzyko walutowe;
portfele międzynarodowe
Identifier:
1508-2008;
http://hdl.handle.net/11089/8404 ;
2082-6737;
10.2478/cer-2014-0018
Data provider:
Repozytorium Uniwersytetu Łódzkiego

Similar objects

Does Risk Aversion Matter for Foreign Asset Holdings of Pension Funds – The Case of Poland

Creator:Kurach, Radosław | Papla, Daniel

Date:2015.04.28 | 2014.07.10

Type:other

Nowoczesne instrumenty finansowe wykorzystywane do zabezpieczenia ryzyka walutowego w firmie

Creator:Ejsymont, Adam

Date:2015.12.17 | 2008

Type:image

Sposoby i strategie ograniczania i zabezpieczania ryzyka walutowego za pomocą opcji walutowych w Polsce i na świecie

Creator:Olejnik, Anna

Date:2015.12.17 | 2008

Type:image

An exemption from taxation of an income arising from financial instruments hedging foreign exchange risk in business activities conducted on the basis of a decision on support or in a special economic zone on the basis of a permit

Creator:Wróblewska, Dominika

Date:2021.02.13

Type:text

Kurs złoty/euro: teoria i empiria

Creator:Kelm, Robert

Date:2019.09.03 | 2013

Type:image

Wykorzystanie kontraktów futures do zabezpieczania ekspozycji na ryzyko walutowe

Creator:Widz, Ewa

Date:2012

Type:image

The Case for Saving for Retirement via Index Funds

Creator:Sławiński, Andrzej (1951-) | Tymoczko, Dobiesław

Date:2017

Type:image

Ranking światowych systemów emerytalnych według Melbourne Mercer Global Pension Index

Creator:Kołosowska, Bożena

Date:2017.07.21 | 2017

Type:text

Federacja Bibliotek Cyfrowych

Object's details: Does Risk Aversion Matter for Foreign Asset Holdings of Pension Funds – The Case of Poland

Description

Similar objects