Description

• Title:
  Non-Classical Measures of Investment Risk on the Market of Precious Non-Ferrous Metals Using the Methodology of Stable Distributions
• Creator:
  Krężołek, Dominik
• Description:
  The aim of this article is to present some non-classical risk measures which are commonly used in financial investments, including investments in assets from the market of precious non-ferrous metals. The time series of log-returns of gold, silver, platinum and palladium prices are considered. To properly asses the investment risk the measures based on Value-at-Risk methodology have been used (the VaR estimation approach based on values from the tail of the distribution). Additionally, the measure comparing expected profits to expected losses from the opposite tails distribution has been shown – the Rachev ratio. It was assumed that the log-returns of presented assets belong to the family of stable distributions. The results confirm the validity of the use of stable distributions to asses the risk on the precious non-ferrous metals market.;
  Celem artykułu jest prezentacja wybranych nieklasycznych miar ryzyka, które mają szerokie praktyczne zastosowanie w przypadku inwestycji finansowych, w tym inwestycji w walory notowane na rynkach surowców (nieżelazne metale szlachetne). Przedmiotem badania są szeregi czasowe reprezentowane przez stopy zwrotu cen złota, srebra, platyny oraz palladu. Do oceny ryzyka inwestycyjnego wykorzystano miary wyznaczone w oparciu o metodologię Value-at-Risk stosując estymację opartą na wartościach z ogona rozkładu. Dodatkowo do oceny ryzyka wykorzystano wskaźnik Rachev’a. Przyjęto założenie, że stopy zwrotu wykorzystanych zmien-nych należą do rodziny rozkładów stabilnych. Wyniki badania potwierdzają stosowność wyko-rzystania rozkładów stabilnych do oceny ryzyka na rynku metali nieżelaznych.
• Object availability:
  free access
• Date:
  2012.12.09
• Type:
  info:eu-repo/semantics/article;
  info:eu-repo/semantics/publishedVersion
• Language:
  English
• Source:
  Dynamic Econometric Models; Vol. 12 (2012); 89-103;
  Dynamic Econometric Models; Tom 12 (2012); 89-103;
  2450-7067;
  1234-3862
• Format:
  application/pdf
• Publisher:
  Nicolaus Copernicus University
• Relation: https://apcz.umk.pl/DEM/article/view/DEM.2012.006/1004
• Subject:
  stable distributions;
  Value-at-Risk;
  Expected Shortfall;
  Median Shortfall;
  Rachev ratio;
  precious metals;
  rozkłady stabilne;
  wskaźnik Racheva;
  metale szlachetne
• Identifier: https://apcz.umk.pl/DEM/article/view/DEM.2012.006
• Data provider:
  Akademicka Platforma Czasopism
• Can I use it?:
  seek permission
• Type:
  text